Бесплатная консультация юриста
Круглосуточно
Звоните сейчас!
+7 (499) 322-26-53

Основы инвестирования в акции

Когда мы говорим об инвестициях, чаще всего на ум приходят вложения именно в акции. Акции являются одним из высокодоходных вариантов вложения средств, наряду с инвестициями в прочие виды ценных бумаг(такие как облигации или паи биржевых индексных фондов), валюту, деривативы (фьючерсы, опционы), драгоценные металлы (золото, серебро), реальные активы (нефть), недвижимость (например, коммерческая), а также коллективными (краудинвестинг, хайпы) и прямыми инвестициями (в частные компании или интернет-проекты).

Но все же акции – это «классический» объект интереса рыночного инвестора. Акции способны принести высокий доход на длительном горизонте инвестирования. Так, например, в период с 1995 года по 2013 год инвестиции в российские акции могли бы принести инвестору доходность в среднем 15% ежегодно или 1200% за весь период).

Однако акции – это высоко рисковые активы. Например, в период финансового кризиса 2008 года российские акции в среднем упали в цене более чем на 70%.

Акции включаются в состав большинства инвестиционных портфелей, составляемых финансовыми управляющими для начинающих инвесторов. Как правило, в качестве стартового портфеля выбирается распределение 60/40 (акции/облигации).

Одним из негласных и простых правил является расчет оптимальной доли акций в портфеле по формуле «100 – возраст инвестора». Поэтому чем моложе инвестор (чем длиннее его горизонт инвестирования), тем больше может быть доля акций в портфеле, поскольку у молодых людей больше времени на возмещение потерь, связанных с рыночной волатильностью. Например, в 30 лет частный инвестор вполне может потратить до 70% своего инвестиционного капитала на покупку акций, поскольку его инвестиционный горизонт достаточно долгий, чтобы иметь возможность отыграть возможные потери.

Инвестиции в акции могу принести два вида дохода:

прибыль от роста цены акции (биржевые цены называют котировками),

получение дивидендов (если компания их выплачивает).

При этом, не исключено, что на одном активы Вы получите оба вида дохода. Дивиденды и рост цены акции обеспечивают доходностьвложений, или доход в процентах от вложенной суммы. Например, при дивиденде 5 руб. на акцию, стартовой цене 1 акции в 100 руб. и росте ее стоимости на 10 руб., общая доходность инвестиции будет равна 15% = (5+10)/100.

Акции компаний, торгующихся на организованном рынке (бирже) можно приобрести только через посредника – брокерскую компанию. Для этого необходимо будет обратиться к брокеру через онлайн сервис или лично, выбрать тарифный план и торговый терминал (обычно в России это либо QUIK либо MetaTrader), открыть брокерский счет и перечислить на него денежные средства (депозит).

Многие брокеры предоставляют стартовые программы обучения основам биржевой торговли, особенностям торговли финансовыми инструментами, правилам работы с торговым терминалом и т.д.

Затем наступает самый ответственный этап – это выбор акций. Подробнее об основных правилах выбора акций для портфеля читайте в отдельной статье. В общем, чтобы получить информацию о компании и, чьи акции Вы планируете приобрести, необходимо проанализировать следующие источники:

  • Финансовая отчетность компании, доступная на ее сайте или на сайте биржи (баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств с примечаниями). Отчетность нужна для сравнительного анализа текущей и фундаментальной цены акций компаний по мультипликаторам (финансовым коэффициентам). Чтобы не производить все эти расчеты самостоятельно, в помощь инвестору существуют специальные скринеры (например, tradingview или investing.com) акций, которые позволят отсортировать акции по выбранным финансовым критериям;
  • Проспект эмиссии, также доступный на сайте компании. Это официальный документ, который расскажет о компании и о рисках выпускаемых ею ценных бумаг;
  • Отчеты аналитиков фондового рынка (на стороне брокера, управляющей компании, банков или независимых агентств). Следует помнить, что аналитики, работающие в банках и финансовых компаниях, могут быть «предрасположены» к более позитивной оценке перспектив компаний, с которыми сотрудничают их работодатели. К тому же, часто компании, о которых аналитики пишут редко, бывают недооценены рынком, поскольку к ним не привлекается внимание в СМИ;
  • Рейтинги и рэнкинги компаний (например, кредитные , по выручке и прибыли — РБК или Expert.RU и т.д.)

Акции делятся на обыкновенные («обычка») и привилегированные («префы»). Последние имеют свойства облигаций, т.е. актива с фиксированной доходностью, поскольку дивиденды по ним зафиксированы в процентах от номинала, как купон по облигациям («бондам»). Привилегированными они называются потому, что их держатели несут меньший риск , нежели владельцы обыкновенных. Префы есть не у всех компаний. Обычка (АО) и префы (АП) торгуются на рынке отдельно и по разным ценам (например, ао и ап Сбербанка).

Кстати, акции Сбербанка относятся к категории «голубых фишек», т.е. наиболее крупных и популярных компаний (их еще называют первым эшелоном). Термин голубые фишки применяется к ним по аналогии с самыми дорогими фишками в покере – blue chips. Эти компании облагают наибольшей капитализацией (суммарной рыночной стоимостью всех акций) и ликвидностью, т.е. возможностью быстро продать эти акции без значительной потери в стоимости. Поэтому акции голубых фишек все же следует попытаться включить в портфель, чтобы иметь возможность быстро вывести деньги с рынка в случае острой необходимости. Среди прочих наиболее часто торгуемых акций на российском рынке выделяют Газпром, Роснефть, Лукойл, ВТБ, Норникель, РусГидро, Магнит.

При покупке акций стоит помнить, что инвестиции в акции – это по сути покупка доли в бизнесе (капитале компании и права на часть ее прибыли). Целью любого бизнеса является получение прибыли. Рост стоимости акции, как и размер выплачиваемых дивидендов, в наибольшей степени определяется размером прибыли, спрогнозировать которую трудно даже непосредственным руководителям компаний.

На финансовый результат деятельности компании влияют как внешние факторы (спрос на рынке, колебание цен на сырье, нормативные акты, принятые правительством и т.д.), так и внутренние (качество управления, подбор персонала, правильная стратегия продаж и т.д.).

Воздействие всех этих факторов на цену акций компании в совокупности называются несистемным риском (специфическим для конкретной компании), который «маленькие» (миноритарные) акционеры (кто владеет менее 50% акций компании, т.е. большинство инвесторов на рынке), могут свести к нулю только путем грамотной диверсификациисвоего инвестиционного портфеля. Достичь оптимальной диверсификации (т.е. приобретать акции компаний, движение цен акций которых независимы) можно набором от 10 до 30 активов. Нет смысла приобретать больше, поскольку это приведет лишь к лишним издержкам, но никак не скажется на дополнительном снижении несистемного (специфического) риска.

Не стоит также вкладываться в акции компаний, в которых Вы работаете, а также в капитал компаний отрасли, от динамики которой зависит Ваш иной (постоянный) доход. Иначе в период, когда, например, дела у Вашего работодателя пойдут плохо, Вы можете не только лишиться бонусов, премий или вообще постоянной зарплаты, но и части инвестированного капитала одновременно.

Но даже если Ваш портфель будет отлично диверсифицирован (в нем будут представлены акции компаний разных отраслей, регионов и типов роста), Вы не сможете избежать рыночного (системного) риска. Т.е. если наступит финансовый кризис, и все биржевые индексы полетят вниз, едва ли Ваш портфель покажет рост. Однако в Ваших силах выбрать акции тех компаний, которые окажутся наиболее финансово устойчивыми и снизятся в стоимости меньше, чем рыночные индексы (например, рублевый ММВБ или долларовый РТС, если речь идет о российских акциях). Так, в преддверии экономического спада, не стоит вкладываться в акции быстрорастущих циклических компаний, спрос на продукцию которых сильно коррелирует (=зависит) от роста экономики (например, нефтедобывающих).

Читайте также:  Новый образец отказа от птп 2018

При вложении в акции также следует помнить о волатильности рынка. Начинающим инвесторам нельзя рассматривать такие покупки как краткосрочные спекуляции с целью быстрой наживы. Поэтому новичкам, независимо от того, инвестируют они самостоятельно, или через управляющего (который все равно должен согласовывать свою стратегию с клиентом) покупать акции следует на основе фундаментального анализа и на срок от нескольких месяцев до 1-2 лет.

Результат вложений лучше всего оценивать, сравнивая доходность портфеля акций с выбранным фондовым (биржевым) индексом. Сформированный Вами портфель будет представлять собой некую выжимку наиболее перспективных с точки зрения получения прибыли компаний (на текущий момент), поэтому его цель – обыграть индекс, представляющий собой, например, средневзвешенный ценовой индекс 50 крупнейших российских компаний (индекс МосБиржиили ММВБ).

Среднегодовой прирост фондового индекса моет составлять от 1 до 5% в год, поэтому если Ваш портфель покажет доходность на уровне 10-15% годовых, Вы смело сможете считать себя успешным инвестором. При этом, правда, придется из общего роста стоимости портфеля вычесть расходы на услуги финансового посредника (тарифы и комиссии брокера) и налоги (НДФЛ 13% от роста стоимости и 9% с дивидендов). При этом, налоги начисляются даже если Вы не продали акцию (тогда в качестве цены продажи используется рыночная цена на конец года). Подробнее о налогообложении операций с ценными бумагами читайте тут.

Кроме того, если Вы привлечете доверительного управляющего, он может забрать до половины дохода (5-7% годовых) в виде комиссий. Поэтому то начинающим инвесторам с небольшим стартовым капиталом лучше инвестировать самостоятельно, чтобы полученный чистый доход не только обыграл реальную инфляцию, но и привел к реальному приумножению вложенного капитала.

О правилах формирования и пересмотра инвестиционного портфеля подробно написано в цикле статей об инвестировании.

Человек, впервые задумывающийся о фондовом рынке, в лучшем случае об инвестировании знает одно: начать можно с любой суммы, а закончить — потеряв последнюю рубашку. Но предупрежден — значит, вооружен. Итак, с чего начать путь на фондовом рынке?

Чтобы разобраться в основах, существует масса способов. Вы можете пообщаться с более опытными инвесторами, почитать книги и статьи, посмотреть видео-уроки и презентации. Однако чтобы действительно вникнуть в суть процессов — нужен опыт. Личный опыт. В процессе практических занятий вы, несомненно, будете совершать ошибки, из которых можно и нужно получать необходимые уроки

Шаг первый: учимся

Давайте попробуем описать наиболее разумный и эффективный путь вашей начальной подготовки. Самым простым вариантом ознакомления с принципами и способами инвестирования является чтение. Именно изучение одой или двух книг по основам инвестирования мы поставим первым пунктом самоподготовки. Хорошим вариантом для новичка может послужить книги А.Элдера, Э.Наймана, Н.Талеба и других известных авторов. Совет: не стоит искать исчерпывающую информацию по основам инвестирования в купленной на распродаже книге, стоимостью 32 руб. 40 коп.

Книга — это некий фундамент, отправная точка вашего образования, после прочтения которой, вы сможете определить свои дальнейшие шаги и направления ваших исследований.

Дальше имеет смысл обратиться к интернету, где вы найдете огромное количество бесплатной доступной информации на любую интересующую вас тематику. Часть этой информации будет полезна, часть — не очень. Что-то можно смело назвать вредительством (намеренное или неосознанное вранье!).

Но для неокрепшего новичка достаточно сложно отсортировать всю информацию самостоятельно. Поэтому для получения «промежуточных» направляющих консультаций можно пройти очное непродолжительное обучение. Компания БКС предоставляет всем желающим возможность пройти разнообразные обучающие курсы, которые подойдут и новичку, и тем, кто что-то уже знает про фондовый рынок.

Шаг второй: пробуем

Теперь поговорим о втором ключевом аспекте для любого начинающего инвестора. Как же сделать так, чтобы процесс вашего «погружения» в мир инвестиций наибольшим образом отвечал вашим внутренним психологическим установкам? Также вам стоит понимать, что данный выбор в указанном контексте может означать кардинальную смену образа жизни, привычек, распорядка дня и пр.

Даже если предположить, что у вас очень высокий порог риска и очень большая сумма «для экспериментов», общее правило будет неизменным — начинать стоит очень осторожно. Лучше быть немного пессимистом, чем оптимистом.

В данной ситуации вы, по сути, находитесь на развилке, где вам необходимо сделать принципиальный выбор: свою инвестиционную деятельность вы начнете сразу с самостоятельной торговли или же поручите заботу о ваших финансах инвестиционным менеджерам и консультантам? В любом случае, выбор может быть пересмотрен в дальнейшем: например, прибегая к услугам консультанта и постепенно приобретая опыт сейчас, в будущем вы наберетесь уверенности в своих силах, достаточной для самостоятельных решений.

Если вы выберете полностью самостоятельный путь, обязательно делайте «поправку» на вашу неопытность, будьте вдвойне осторожны и осмотрительны. Для начала убедитесь, что ваши действия будут совершаться с такими финансовыми инструментами, которые в худшем случае грозят вам потерей лишь отведенных под риск свободных средств. Никаких «плечей», кредитов, залогов и прочих рискованных начинаний!

Для работы на фондовом рынке вам нужно открыть счет в брокерской компании, при помощи которого вы будете совершать сделки с ценными бумагами.

Распределяем средства

Важно помнить, начальный депозит для спекуляций на фондовом рынке — это небольшая часть свободных средств, которые вам не жалко потерять при самом негативном развитии событий. В целом же сбережения надо распределять осторожно и грамотно. В частности, имеет смысл завести свой личный «резервный» фонд для тех денег, которые вы сможете использовать в критической ситуации, без потерь времени и дополнительных финансовых затрат. Это может быть, например, срочный вклад «до востребования».

Затем инвестируйте половину (или больше) своих средств в надежные консервативные фонды. Это могут быть фонды облигаций, смешанные фонды (акции и облигации), фонды денежного рынка.

По мере изучения вопроса фонды тоже можно диверсифицировать (по уровням риска). При этом не забывайте о базовом принципе — осторожный и вдумчивый подход. И наберитесь терпения. Много терпения! Будьте готовы, что вы потратите много времени.

Если вам посчастливится повстречать очень квалифицированного и опытного менеджера, готового быть вашим «наставником», непременно рассмотрите такую возможность, даже если подобное «повышенное» внимание будет стоит чуть больших затрат. В будущем они окупятся. Главное, при любом варианте взаимодействия с консультантами и советниками, не забывайте полагаться на здравый смысл и помните, что именно вы являетесь главным заинтересованным лицом, ведь именно вы в итоге будете нести убытки или получать прибыль.

Формирование инвестиционного портфеля. Что нужно знать начинающему инвестору?

На российских биржах торгуются сотни компаний из разных секторов, можно вложиться в золото, купить ПИФы, торговать фьючерсами на индексы. Как не потеряться в многообразии финансовых инструментов и заработать — это один из самых важных вопросов для начинающих инвесторов. Чтобы избежать ряда ошибок, важно понимать, как правильно сформировать собственный инвестиционный портфель, как создать свой оптимальный набор инструментов по соотношению доходности и риска.

Важно помнить,что при формировании инвестпортфеля используйте только свободные деньги. Если вы будете выходить на рынок с последними накоплениями, то это только усилит психологическое давление, а ваша боязнь рисковать в лучшем случае сведет прибыль в ноль. Поэтому инвестируйте те деньги, отсутствие которых никак не скажется на вашей повседневной жизни и благосостоянии в будущем.

Любой инвестиционный портфель — это набор акций, облигаций и других ценных бумаг. Причем все они должны различаться по степени риска. Как правило, чем больше доходность у инструмента, тем большие риски с ним связаны. И наоборот.

Однако же риск и доходность большинства торговых операций — это случайные величины, на которые влияет множество факторов. Едва ли начинающему инвестору под силу отследить за всеми новостями и причинами роста/падения отдельных инструментов, поэтому рекомендуем не вкладывать средства в какой-то один инструмент. Руководствуясь житейской мудростью «не клади все яйца в одну корзину», стоит распределять свои вложения в различные активы, то есть диверсифицировать риски. В таком случае возможные убытки от одних инструментов вы сможете компенсировать более высокими доходами других. Вот эта совокупность активов и есть тот самый инвестиционный портфель.

Каким образом именно вы будете формировать свой портфель, зависит от ваших целей и стратегии. В зависимости от цели выделяют три типа портфелей ценных бумаг.

Читайте также:  Карелия отзывы переехавших на пмж

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых исторически растет. Капитальная стоимость этого портфеля будет расти за счет увеличения цен инструментов.

Примером такого рода инструментов являются акции Новатэка, Магнита, Транснефть ап, Акрона и др.


Портфель дохода
ориентирован на получение высокого текущего дохода. В такой портфель кладут, как правило, акции с хорошей дивидендной историей и умеренным ростом курсовой стоимости, а также облигации. Особенно этого портфеля в том, что он позволяет получать доход с минимальной степенью риска, то есть приемлем для консервативного инвестора.

В текущий момент, на российском рынке можно выделить несколько интересных бумаг с хорошей дивидендной историей. В первую очередь это привилегированные акции Сургутнефтегаза, Башнефти, обыкновенные акции МТС, Норильского Никеля, Э.ОН Россия, Энел Россия. Дивидендная доходность этих инструментов в последние годы колеблется от 6% и выше.

Комбинированный портфель помогает избежать возможных потерь на фондовом рынке — как от падения котировок, так и от низких размеров дивидендов. Одна часть финансовых активов, входящих в состав портфеля, приносит инвестору рост капитальной стоимости, а другая — дивидендный или купонный доход. Важно! Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой.

По уровню риска выделяют также три основных типа портфеля:

Агрессивный портфель — в него входят акции быстро растущих компаний, фьючерсы, опционы. Инвестиции в портфеле являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

Консервативный портфель наименее рискованный. Он состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, а также облигаций. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода. Такой тип портфеля нацелен в первую очередь на сохранение капитала.

Умеренный портфель сочетает в себе свойства портфелей агрессивного и консервативного типа. В него включают как надежные ценные бумаги, приобретаемые на длительный срок, так и рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. Прирост капитала при этом средний, а степень риска — умеренная. Такой тип портфеля является самым популярным среди инвесторов.

Если вы новичок и решили начать инвестировать с небольшой суммы, то лучше всего подходит открытие Индивидуального инвестиционного счета.

Это специальный брокерский счет, которые позволяет инвесторам получать налоговые льготы. Государство дает возможность получить налоговый вычет в размере 13% от суммы инвестиций (до 400 тыс. руб.) или же выбрать другой вариант — освобождение от уплаты НДФЛ на финансовый результат по итогам года.

БКС Экспресс

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Премаркет. Гонконгский гамбит

Клиенты брокера надежно защищены

Газпром. Покупатели теряют хватку

Алроса. Приближаемся к отметке 78 руб.

Сбербанк. Зацепило общерыночной фиксацией

Рынок нефти. Все внимание на США и Китай

Лукойл. Скорректировались перед выходными

Прибыль АЛРОСА упала на 44% в III квартале. Могло быть и хуже

Адрес для вопросов и предложений по сайту: website4@bcs.ru

Copyright © 2008–2019. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Когда мы говорим об инвестициях, чаще всего на ум приходят вложения именно в акции. Акции являются одним из высокодоходных вариантов вложения средств, наряду с инвестициями в прочие виды ценных бумаг (такие как облигации или паи биржевых индексных фондов), валюту, деривативы (фьючерсы, опционы), драгоценные металлы (золото, серебро), реальные активы (нефть), недвижимость (например, коммерческая), а также коллективными (краудинвестинг, хайпы) и прямыми инвестициями (в частные компании или интернет-проекты).

Но все же акции – это «классический» объект интереса рыночного инвестора. Акции способны принести высокий доход на длительном горизонте инвестирования. Так, например, в период с 1995 года по 2013 год инвестиции в российские акции могли бы принести инвестору доходность в среднем 15% ежегодно или 1200% за весь период).

Однако акции – это высоко рисковые активы. Например, в период финансового кризиса 2008 года российские акции в среднем упали в цене более чем на 70%.

Акции включаются в состав большинства инвестиционных портфелей, составляемых финансовыми управляющими для начинающих инвесторов. Как правило, в качестве стартового портфеля выбирается распределение 60/40 (акции/облигации).

Одним из негласных и простых правил является расчет оптимальной доли акций в портфеле по формуле «100 – возраст инвестора». Поэтому чем моложе инвестор (чем длиннее его горизонт инвестирования), тем больше может быть доля акций в портфеле, поскольку у молодых людей больше времени на возмещение потерь, связанных с рыночной волатильностью. Например, в 30 лет частный инвестор вполне может потратить до 70% своего инвестиционного капитала на покупку акций, поскольку его инвестиционный горизонт достаточно долгий, чтобы иметь возможность отыграть возможные потери.

Читайте также:  Как сделать технический план дома

Инвестиции в акции могу принести два вида дохода:

прибыль от роста цены акции (биржевые цены называют котировками),

получение дивидендов (если компания их выплачивает).

При этом, не исключено, что на одном активы Вы получите оба вида дохода. Дивиденды и рост цены акции обеспечивают доходность вложений, или доход в процентах от вложенной суммы. Например, при дивиденде 5 руб. на акцию, стартовой цене 1 акции в 100 руб. и росте ее стоимости на 10 руб., общая доходность инвестиции будет равна 15% = (5+10)/100.

Акции компаний, торгующихся на организованном рынке (бирже) можно приобрести только через посредника – брокерскую компанию. Для этого необходимо будет обратиться к брокеру через онлайн сервис или лично, выбрать тарифный план и торговый терминал (обычно в России это либо QUIK либо MetaTrader), открыть брокерский счет и перечислить на него денежные средства (депозит).

Многие брокеры предоставляют стартовые программы обучения основам биржевой торговли, особенностям торговли финансовыми инструментами, правилам работы с торговым терминалом и т.д.

Затем наступает самый ответственный этап – это выбор акций. Подробнее об основных правилах выбора акций для портфеля читайте в отдельной статье. В общем, чтобы получить информацию о компании и, чьи акции Вы планируете приобрести, необходимо проанализировать следующие источники:

  • Финансовая отчетность компании, доступная на ее сайте или на сайте биржи (баланс, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств с примечаниями). Отчетность нужна для сравнительного анализа текущей и фундаментальной цены акций компаний по мультипликаторам (финансовым коэффициентам). Чтобы не производить все эти расчеты самостоятельно, в помощь инвестору существуют специальные скринеры (например, tradingview или investing.com) акций, которые позволят отсортировать акции по выбранным финансовым критериям;
  • Проспект эмиссии, также доступный на сайте компании. Это официальный документ, который расскажет о компании и о рисках выпускаемых ею ценных бумаг;
  • Отчеты аналитиков фондового рынка (на стороне брокера, управляющей компании, банков или независимых агентств). Следует помнить, что аналитики, работающие в банках и финансовых компаниях, могут быть «предрасположены» к более позитивной оценке перспектив компаний, с которыми сотрудничают их работодатели. К тому же, часто компании, о которых аналитики пишут редко, бывают недооценены рынком, поскольку к ним не привлекается внимание в СМИ;
  • Рейтинги и рэнкинги компаний (например, кредитные, по выручке и прибыли – РБК или Expert.RU и т.д.)

Акции делятся на обыкновенные («обычка») и привилегированные («префы»). Последние имеют свойства облигаций, т.е. актива с фиксированной доходностью, поскольку дивиденды по ним зафиксированы в процентах от номинала, как купон по облигациям («бондам»). Привилегированными они называются потому, что их держатели несут меньший риск , нежели владельцы обыкновенных. Префы есть не у всех компаний. Обычка (АО) и префы (АП) торгуются на рынке отдельно и по разным ценам (например, ао и ап Сбербанка).

Кстати, акции Сбербанка относятся к категории «голубых фишек», т.е. наиболее крупных и популярных компаний (их еще называют первым эшелоном). Термин голубые фишки применяется к ним по аналогии с самыми дорогими фишками в покере – blue chips. Эти компании облагают наибольшей капитализацией (суммарной рыночной стоимостью всех акций) и ликвидностью, т.е. возможностью быстро продать эти акции без значительной потери в стоимости. Поэтому акции голубых фишек все же следует попытаться включить в портфель, чтобы иметь возможность быстро вывести деньги с рынка в случае острой необходимости. Среди прочих наиболее часто торгуемых акций на российском рынке выделяют Газпром, Роснефть, Лукойл, ВТБ, Норникель, РусГидро, Магнит.

При покупке акций стоит помнить, что инвестиции в акции – это по сути покупка доли в бизнесе (капитале компании и права на часть ее прибыли). Целью любого бизнеса является получение прибыли. Рост стоимости акции, как и размер выплачиваемых дивидендов, в наибольшей степени определяется размером прибыли, спрогнозировать которую трудно даже непосредственным руководителям компаний.

На финансовый результат деятельности компании влияют как внешние факторы (спрос на рынке, колебание цен на сырье, нормативные акты, принятые правительством и т.д.), так и внутренние (качество управления, подбор персонала, правильная стратегия продаж и т.д.).

Воздействие всех этих факторов на цену акций компании в совокупности называются несистемным риском (специфическим для конкретной компании), который «маленькие» (миноритарные) акционеры (кто владеет менее 50% акций компании, т.е. большинство инвесторов на рынке), могут свести к нулю только путем грамотной диверсификации своего инвестиционного портфеля. Достичь оптимальной диверсификации (т.е. приобретать акции компаний, движение цен акций которых независимы) можно набором от 10 до 30 активов. Нет смысла приобретать больше, поскольку это приведет лишь к лишним издержкам, но никак не скажется на дополнительном снижении несистемного (специфического) риска.

Не стоит также вкладываться в акции компаний, в которых Вы работаете, а также в капитал компаний отрасли, от динамики которой зависит Ваш иной (постоянный) доход. Иначе в период, когда, например, дела у Вашего работодателя пойдут плохо, Вы можете не только лишиться бонусов, премий или вообще постоянной зарплаты, но и части инвестированного капитала одновременно.

Но даже если Ваш портфель будет отлично диверсифицирован (в нем будут представлены акции компаний разных отраслей, регионов и типов роста), Вы не сможете избежать рыночного (системного) риска. Т.е. если наступит финансовый кризис, и все биржевые индексы полетят вниз, едва ли Ваш портфель покажет рост. Однако в Ваших силах выбрать акции тех компаний, которые окажутся наиболее финансово устойчивыми и снизятся в стоимости меньше, чем рыночные индексы (например, рублевый ММВБ или долларовый РТС, если речь идет о российских акциях). Так, в преддверии экономического спада, не стоит вкладываться в акции быстрорастущих циклических компаний, спрос на продукцию которых сильно коррелирует (=зависит) от роста экономики (например, нефтедобывающих).

При вложении в акции также следует помнить о волатильности рынка. Начинающим инвесторам нельзя рассматривать такие покупки как краткосрочные спекуляции с целью быстрой наживы. Поэтому новичкам, независимо от того, инвестируют они самостоятельно, или через управляющего (который все равно должен согласовывать свою стратегию с клиентом) покупать акции следует на основе фундаментального анализа и на срок от нескольких месяцев до 1-2 лет.

Результат вложений лучше всего оценивать, сравнивая доходность портфеля акций с выбранным фондовым (биржевым) индексом. Сформированный Вами портфель будет представлять собой некую выжимку наиболее перспективных с точки зрения получения прибыли компаний (на текущий момент), поэтому его цель – обыграть индекс, представляющий собой, например, средневзвешенный ценовой индекс 50 крупнейших российских компаний (индекс МосБиржи или ММВБ).

Среднегодовой прирост фондового индекса моет составлять от 1 до 5% в год, поэтому если Ваш портфель покажет доходность на уровне 10-15% годовых, Вы смело сможете считать себя успешным инвестором. При этом, правда, придется из общего роста стоимости портфеля вычесть расходы на услуги финансового посредника (тарифы и комиссии брокера) и налоги (НДФЛ 13% от роста стоимости и 9% с дивидендов). При этом, налоги начисляются даже если Вы не продали акцию (тогда в качестве цены продажи используется рыночная цена на конец года). Подробнее о налогообложении операций с ценными бумагами читайте тут.

Кроме того, если Вы привлечете доверительного управляющего, он может забрать до половины дохода (5-7% годовых) в виде комиссий. Поэтому то начинающим инвесторам с небольшим стартовым капиталом лучше инвестировать самостоятельно, чтобы полученный чистый доход не только обыграл реальную инфляцию, но и привел к реальному приумножению вложенного капитала.

О правилах формирования и пересмотра инвестиционного портфеля подробно написано в цикле статей об инвестировании.

4,321 просмотров всего, 1 просмотров сегодня

Ссылка на основную публикацию
Займ на карту
close slider

Adblock detector