Бесплатная консультация юриста
Круглосуточно
Звоните сейчас!
+7 (499) 322-26-53

Организация эмиссии ценных бумаг

Глава 9. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг кредитной организации — эмитента

9.1. Процедура эмиссии ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации, включает следующие этапы:

принятие решения о размещении ценных бумаг или иного решения, являющегося основанием для размещения ценных бумаг (далее — решение о размещении ценных бумаг);

утверждение решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг;

государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или присвоение выпуску (дополнительному выпуску) ценных бумаг идентификационного номера;

размещение ценных бумаг;

государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Информация об изменениях:

Указанием Банка России от 23 марта 2017 г. N 4322-У в пункт 9.2 внесены изменения

9.2. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг может сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг, а в случае размещения ценных бумаг путем подписки — должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг, за исключением случаев, если соблюдается хотя бы одно из следующих условий:

в соответствии с условиями размещения ценных бумаг они размещаются лицам, являющимся квалифицированными инвесторами, при условии, что число лиц, которые могут осуществить преимущественное право приобретения таких ценных бумаг, без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;

в соответствии с условиями размещения акций и (или) ценных бумаг, конвертируемых в акции, они размещаются лицам, которые на определенную дату являлись или являются акционерами кредитной организации — эмитента, при условии, что число таких лиц без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;

в соответствии с условиями размещения ценных бумаг они предлагаются лицам, число которых не превышает 150, без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, а также без учета лиц, которые на определенную дату являлись или являются участниками (акционерами) кредитной организации — эмитента, при условии, что число таких участников (акционеров), не являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;

в соответствии с условиями размещения ценных бумаг они размещаются путем закрытой подписки среди лиц, число которых без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;

сумма привлекаемых кредитной организацией — эмитентом денежных средств путем размещения ценных бумаг одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного года не превышает 200 миллионов рублей;

сумма привлекаемых кредитной организацией — эмитентом денежных средств путем размещения облигаций одного или нескольких выпусков (дополнительных выпусков) в течение одного года не превышает четыре миллиарда рублей;

в соответствии с условиями размещения ценных бумаг сумма денежных средств, вносимая в их оплату каждым из потенциальных приобретателей, за исключением лиц, осуществляющих преимущественное право приобретения соответствующих ценных бумаг, составляет не менее четырех миллионов рублей при условии, что число лиц, которые могут осуществить преимущественное право приобретения таких ценных бумаг, без учета лиц, являющихся квалифицированными инвесторами, не превышает 500;

Читайте также:  Минимальная пенсия в кемерово

размещение отдельного выпуска облигаций в рамках программы облигаций, если проспект облигаций зарегистрирован одновременно с государственной регистрацией программы облигаций.

9.3. Кредитная организация — эмитент раскрывает информацию, связанную с эмиссией ценных бумаг, в случаях и порядке, установленных Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" и изданными в соответствии с ним нормативными правовыми актами.

Смотрите также

Обзор практики корпоративного управления в российских публичных обществах

В связи с вступлением в силу с 02.01.2018 Положения Банка России от 29.11.2017 № 618-П «О порядке администрирования Центральным банком Российской Федерации поступлений в бюджетную систему Российской Федерации отдельных видов доходов» эмитентам эмиссионных ценных бумаг при заполнении расчетных документов об уплате государственной пошлины, предусмотренной подпунктами 53 и 55 пункта 1 статьи 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации (за государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, отчетов об итогах выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и пр.), необходимо указывать реквизиты, указанные в разделе Национальная платежная система/ Администрирование отдельных видов доходов/ Реквизиты/Реквизиты ЦА Банка России.

Платежные поручения по оплате государственных пошлин можно также сформировать, воспользовавшись «Конструктором платежных поручений»

Сообщаем, что Банком России разработан программный продукт «Программа подготовки эмиссионных документов» (далее – ППЭД).

ППЭД позволяет с помощью установленных шаблонов формировать электронные версии документов, предусмотренных Положением Банка России от 11.08.2014 № 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

В настоящее время файл для загрузки и установки ППЭД доступен по ссылке.

Обращаем внимание, что в настоящее время ППЭД может использоваться эмитентами ценных бумаг только в тестовом режиме.

Просим направлять замечания и предложения по функционированию ППЭД по электронной почте на адрес: project53@cbr.ru.

Список иностранных финансовых инструментов, квалифицированных в качестве ценных бумаг По вопросам квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг необходимо обращаться в Департамент корпоративных отношений (почтой по адресу: 107016, г. Москва, ул. Неглинная, д. 12, либо нарочным в экспедицию по адресу: г. Москва, Ленинский проспект, д. 9)

Меры надзорного реагирования

Разграничение полномочий по вопросам эмиссии ценных бумаг, корпоративного управления, государственного контроля за приобретением акций акционерных обществ и раскрытия информации, выдаче заключений о состоянии деятельности акционерных обществ в сфере обращения ценных бумаг (прилагаемых к наградному листу)

Разграничение полномочий подразделений Банка России установлено разделом II 1 Стандартов эмиссии ценных бумаг в редакции Указания Банка России от 3 августа 2017 года № 4477-У «О внесении изменений в Положение Банка России от 11 августа 2014 года № 428-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг, порядке государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, государственной регистрации отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

Документы для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг некредитных организаций, рассмотрение которых отнесено к полномочиям Департамента корпоративных отношений, могут быть направлены почтой по адресу: 107016, Москва, ул. Неглинная, д. 12, либо представлены нарочным в экспедицию по адресу: г. Москва, Ленинский проспект, д. 9. Часы работы экспедиции: понедельник — четверг: 9:00 — 17:00, пятница: 9:00 — 15:45.

Читайте также:  Паспорт здоровья в доу образец

Информацию по вопросам, связанным с рассмотрением документов, представленных в Департамент корпоративных отношений для государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг можно получить по телефону: 8 (495) 753-99-99, доб. 7-46-40.

По вопросам государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг некредитных организаций, рассмотрение которых отнесено к полномочиям территориальных учреждений Банка России, необходимо обратиться в уполномоченное территориальное учреждение Банка России.

Контроль за соблюдением требований законодательства в сфере корпоративных отношений и раскрытия информации, государственный контроль за приобретением акций акционерных обществ, принятие решений об освобождении эмитентов от обязанности осуществлять раскрытие информации, а также выдача заключений о состоянии деятельности акционерных обществ в сфере обращения ценных бумаг (прилагаемых к наградному листу) осуществляется:

  • Департаментом корпоративных отношений – в отношении эмитентов, включенных в Список эмитентов, регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг которых, а также контроль в сфере корпоративных отношений и раскрытия информации за которыми осуществляются Департаментом корпоративных отношений, утвержденный приказом Банка России от 20.05.2019 № ОД-1141, а также эмитентов, являющихся кредитными организациями;
  • Главным управлением Центрального банка Российской Федерации по Центральному федеральному округу г. Москва — для эмитентов, местом нахождения которых является Москва или Московская область;
  • Отделением по Орловской области Главного управления Центрального банка Российской Федерации по Центральному федеральному округу — для эмитентов, местом нахождения которых является Центральный федеральный округ, кроме Москвы и Московской области;
  • Северо-Западным главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Северо-Западный федеральный округ;
  • Уральским главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Уральский федеральный округ, Республика Башкортостан, Оренбургская область, Пермский край;
  • Дальневосточным главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Дальневосточный федеральный округ;
  • Сибирским главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых является Сибирский федеральный округ;
  • Южным главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых являются Южный федеральный округ (кроме Республики Крым и города Севастополя) и Северо-Кавказский федеральный округ;
  • Волго-Вятским главным управлением Центрального банка Российской Федерации — для эмитентов, местом нахождения которых являются Пензенская область, Самарская область, Саратовская область, Ульяновская область, Республика Татарстан, Удмуртская Республика, Республика Марий Эл, Республика Мордовия, Чувашская республика, Кировская область, Нижегородская область;
  • Отделением по Республике Крым Южного главного управления Банка России — для эмитентов, местом нахождения которых является Республика Крым и город Севастополь.

Сущность и значение эмиссии ценных бумаг

Наиболее важные для финансового рынка виды ценных бумаг (такие как акции и облигации) размещаются для дальнейшего обращения среди инвесторов благодаря эмиссии.

Эмиссия представляет собой законодательно установленную совокупность процедур, которые обеспечивают размещение ценных бумаг между инвесторами.

Читайте также:  Межевание дачного участка цена

Главная цель эмиссии заключается в привлечении эмитентом дополнительных финансовых ресурсов. В случае с облигациями, средства привлекаются на заемных условиях, а в случае с выпуском акций – посредством увеличения уставного капитала компании. Весь этот процесс регламентируется жесткими правилам и контролируется со стороны государства (органами, регулирующими финансовый рынок).

Эмиссия может служить причиной учреждения АО. Кроме этого, эмиссия может осуществляться с целью изменения номинала ценных бумаг, выпущенных ранее, а также выпуска ценных бумаг с новыми параметрами.

Организация эмиссии. Андеррайтер

В большинстве случаев эмиссия производится при помощи профессиональных участников финансового рынка – андеррайтеров.

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Андеррайтер является профессиональным участником рынка ценных бумаг, который заключает договор с эмитентом и, таким образом, берет на себя определенные обязательства, связанные с выпуском и размещением его ценных бумаг, получая за это определенное вознаграждение.

Андеррайтер занимается обслуживаем всех этапов эмиссии, в том числе:

  • обоснованием эмиссии
  • выбором ее параметров
  • подготовкой необходимой документации
  • регистрацией в соответствующих органах государственной власти
  • размещением среди инвесторов и т. д.

Андеррайтер может на себя взять один из трех возможных видов обязательств по размещению эмиссии:

  • андеррайтер может выкупить у эмитента всю эмиссию по фиксированной цене и затем разместить ее по рыночной (в таком случае весь риск вероятного неполного размещения данной эмиссии ложится на него самого)
  • андеррайтер может взять обязательство выкупить лишь неразмещенную часть эмиссии (в таком случае риск андеррайтера ограничивается лишь этой неразмещенной частью)
  • андеррайтер может выполнять полный набор функций посредника, обязуясь способствовать размещению эмиссии, однако, в данном случае он не будет нести никакой ответственности за недоразмещение данной эмиссии (риск недоразмещения ложится на компанию-эмитента).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Виды эмиссии

Эмиссию принято делить на первичную и вторичную.

Первичная эмиссия осуществляется тогда, когда компания выпускает свои ценные бумаги впервые (либо же, когда впервые происходит выпуск какой-либо определённой ценной бумаги). К примеру, фирма решила впервые выпустить облигации, или же новое акционерное общество эмитирует свои первые акции. Сюда же можно отнести ситуацию, когда акционерное общество, выпускавшее ранее лишь облигации или простые (обыкновенные) акции, решила произвести эмиссию привилегированных акций или конвертируемых облигаций.

Вторичная (последующая) эмиссия представляет собой повторное размещение ценных бумаг компании.

В целом же размещение акций может производиться посредством распределения их среди учредителей АО, размещения дополнительных акций среди акционеров, конвертации других видов ценных бумаг компании, а также подписки (которая бывает открытой и закрытой).

Проспект эмиссии

Проспект ценной бумаги является документом строго установленной формы, содержащим подробные сведения об эмитенте, его финансовом положении, а также о предстоящей эмиссии.

Разработка проспекта эмиссии – обязательное условие регистрации эмиссии (в случае с открытой подпиской). Данный документ также необходим в остальных случаях (при распределении ценных бумаг среди акционеров и учредителей, при закрытой подписке, конвертации и т. д.).

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Займ на карту
close slider

Adblock detector